未来之路 - 诺基亚成长基金智能出行2020年11月期刊

观点文章: 供应链的未来  - 采购软件

在我们前几期的智能出行期刊中，我们讨论了供应链痛点、端到端的可视性、行业碎片化带来的挑战以及COVID-19疫情对物流的影响等。这次，我们把注意力转向上游：采购。

采购是端到端供应链管理的一个关键切入点，因为它是整个供应链中迈出的第一步。次优的采购策略或流程会对整个供应链产生连锁反应，一直影响到最终客户和公司现金流。最坏的一个例子是大规模召回，这种情况可能会使品牌资产和现金流在做出采购决定后几个月甚至几个季度后恶化。下表说明了供应链的复杂性，以及企业在打造采购弹性化和管理成本方面所面临的透明度和协作要求。

图表一：供应链概览

每年，在采购软件上的花费超过50亿美元，且每年以12%的速度增长。Coupa是一个成立于2006年的支出管理平台，每年管理超过2万亿美元的支出。IDC报告称，Coupa去年在采购软件方面创造了2.2亿美元的收入，增长了27%。然而Coupa只是第三大玩家，拥有4% 的市场份额，SAP和Oracle则掌控了三分之一的采购软件开支。

考虑到采购支出的规模，该领域的进一步改进可以对现金流和利润率产生积极的影响。对于许多公司来说，采购具有高度的战略意义，尤其是对于拥有实体产品的公司而言

采购可分为两大类：采（sourcing）和购(procurement)。采从寻源开始，确定需求并寻找供应商，然后进入挑选、选定并管理供应商关系。购在本质上更具流程驱动性和重复性，包括从采购请求到发票管理及付款完成。分析和支出优化同时适用于这两个类别。

图表二：采购到支付的主要流程

采购具有不同的支出类别，其重要性是由多种因素决定的。与产品相关的支出具有高度的战略性，被定义为直接采购。这意味着供应商和合同的选择将影响从毛利率到库存水平、产品质量和品牌资产的方方面面。而差旅和物流这样的支出被定义为间接采购。虽然差旅和物流不是最终产品的直接组成部分，但这些通常都是大型支出，所以增加了对其优化的重要性。如前所述，物流也是在整个供应链中发挥竞争优势的关键因素。另外有些支出，如办公设备等，不具战略性，但必须从成本优化的角度进行监控。

麦肯锡（McKinsey）最近发布的一份关于弹性供应链的报告，显示了采购的战略性质。报告中列出的能提高供应链弹性的五大行动中有三项与采购相关。

图表三：提高供应链弹性的行动

由于受到COVID-19疫情和美中贸易紧张局势的双重冲击，供应链管理及其弹性的话题越来越受到关注。这些冲击对长期趋势产生影响，如需求波动性的上升、对ESG的要求和交货期缩短。复杂的全球供应链现在必须重新评估其采购战略。我们认为，包括计划、优化、自动化、发现和协作等方面已经成熟，进入剧变。

麦肯锡估计，大约40%的采购任务，从支出策略和计划的形成，到支付和分析，都可以通过当前可用的技术实现自动化。BCG预测，数字化解决方案可以将标准化项目（如办公用品）的端到端采购时间缩短80%，而对更复杂的项目（如资本支出）而言，时间可以减少40%。综合改进可以节省1%到3%的费用。

图表四：采购的自动化潜力

采购方面的机遇带来了众多的由风投支持的成果，比如市场领导者Ariba（被SAP收购）和Coupa（市值170亿美元）。然而，我们相信，该领域对同类最佳解决方案是开放的，这将有助于加速该类产品的增长，为采购团队提供应对当今复杂情况所需的工具。为什么？

• 像Coupa和Ariba这样的市场领导者并不能解决所有客户问题
• 管理顾问仍然被广泛用于采购项目
• 内部工具普遍存在
• 人工智能的潜力在很大程度上仍然没有发挥作用
• 我们看到像Globality、Keelvar、Scoutbee和Sirion这样的公司发展势头强劲。

随着贸易战和疫情对供应链的冲击，企业将继续投资于实时、端到端的供应链管理，采购可能会在董事会上得到进一步关注。上周，Coupa宣布以15亿美元收购Llamasoft，这表明了人们在供应链设计中对数据优先方法的需求。企业承担不起关系优先的供应链流程。新的解决方案正在出现，它们利用机器学习通过采购和供应链管理建立起自身的竞争优势。

一批新的公司正在涌现，我们预计随着这股势头的进一步崛起，采购领域将会出现更多的动态。

智能物流

COVID对交货需求的影响继续转化为资本投资。在泰国，Flash Express宣布2亿美元的D轮融资，以扩大其门到门的快递业务。在欧洲，总部位于巴塞罗那的Glovo已同意将其拉丁美洲业务出售给Delivery Hero，交易价格为2.3亿欧元。Delivery Hero将负责运营Glovo在秘鲁、厄瓜多尔、阿根廷和几个较小市场的业务，其业务范围扩大到44个不同的国家。

在线商店普及率的显著上升促进了商家在其配送和货运基础设施上进行投资。总部位于英国的Ocado宣布了两项收购，以增强其货物拣选和包装技术。该公司斥资2.62亿美元收购了总部位于旧金山的Kindled AI，斥资2500万美元收购了拉斯维加斯的Haddington Dynamics，这两家公司都开发了机器人挑臂技术。另外，InstaCart最近以177亿美元的估值再次筹集了2亿美元，餐饮配送竞争对手DoorDash宣布将进入百货配送业务。

Coupa宣布将以15亿美元收购Llamasoft。这一业务组合将Llamasoft的供应链管理平台与Coupa的开支管理应用程序结合起来。Coupa已成长为仅次于SAP和Oracle的采购市场第三大厂商。

Ryder宣布，已向其新成立的企业风险投资部门RyderVentures承诺5000万美元资金。该基金将投资于专注于电子商务、自动化、资产共享、数据分析和人工智能的初创企业。

总部位于德国的饮料配送初创公司Flaschenpost被Oetker集团以10亿欧元收购。Flaschenpost成立仅四年，销售额就增长到3.2亿欧元。这家公司提供了一个很好的案例，证明了一个敏锐的业务点（在这个例子中是玻璃瓶市场）与出色的执行力相结合，可以带来惊人的增长。

智能出行

麦肯锡发布了一个互动资讯，详细介绍了来自全球消费者的交通和安全偏好。人们仍然避免乘坐公共交通工具或搭车，取而代之的是步行和骑自行车。因此，对自行车的旺盛需求从春季一直持续到秋季。供应商仍在努力提高产量，商店还在缺货。由此，已经出现了几家由风投投资的自行车公司。Dance由SoundCloud的联合创始人创办，筹集了1780万美元，为德国的车手们带来了一款订购的电动自行车。

Root成为2020年第二家申请IPO的保险科技公司，他们基于司机的驾驶行为为保单定价。客户需要下载Root应用程序，他们的驾驶表现是决定其投保价格的关键因素。与今年夏天上市的另一家全系列保险公司Lemonade一样，Root尚未实现盈利。

Virgin Hyperloop选择西弗吉尼亚州作为其新的超环线测试和认证中心。该公司估计将投资5亿美元建设测试和验证网站。尽管这项技术仍在开发中，Virgin Hyperloop已决定将印度作为其首个商业系统的选址。

融资和退出

智能出行公司在9月和10月融资超过60亿美元。几轮大型融资对整个融资总额贡献巨大，包括Weltmeister 14.7亿美元、Northvolt 6亿美元和Uber Freight 5亿美元。

SPAC在智能出行领域为风投支持的公司提供反向上市服务，因此屡屡成为头条新闻。Nikola, Hyliion, Velodyne 和 Lordstown公司是我们最近重点关注的目标。E2Open是最新加入的一家供应链软件公司，计划通过反向合并以25.7亿美元的价格上市。今年以来，共有169宗SPAC IPO事件，较2019年增加了186%。